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Cott Corporation (la "Société" ou "Cott"), a annoncé qu'elle avait conclu un accord définitif aux termes duquel Cott acquerra Primo Water Corporation (Nasdaq: PRMW) ("Primo" ) pour 14,00 $ par action payable en espèces et en actions (ou une combinaison de ceux-ci) au choix des actionnaires de Primo, sous réserve des conditions de l'accord de fusion. La transaction, qui évalue Primo à environ 775 millions de dollars, a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Cott et de Primo. Primo est l'un des principaux fournisseurs de distributeurs d'eau, d'eau en bouteille purifiée et d'eau potable de recharge en libre-service aux États-Unis et au Canada.
La combinaison de Cott et Primo, ainsi que l'annonce récente de l'évaluation par Cott de certaines alternatives stratégiques pour ses activités S&D Coffee and Tea ("S&D"), y compris une vente de S&D, feront de Cott une société de distribution d'eau pure.
"Je suis ravi, car l'acquisition de Primo et la vente prévue de S&D se traduiront par une entreprise de distribution d'eau pure qui augmentera la croissance et les marges de référence et stimulera la création de valeur à long terme pour nos actionnaires. Alors que nous nous tournons vers nos nouvelles activités modèle, nous profitons de l'occasion pour renommer notre société en tant que Primo Water Corporation afin de refléter la position de leader que nous avons sur le marché de l'eau en pleine croissance et attrayant avec la possibilité d'être réévalué en fonction de nos pairs de l'eau ", a commenté Tom Harrington, directeur général de Cott Officier. "Comme Primo et Cott sont des partenaires stratégiques depuis six ans, nous nous attendons à une transition et une intégration en douceur."
Billy D. Prim, PDG et président exécutif par intérim de Primo, a déclaré: "Cette combinaison de deux sociétés d'eau hautement reconnues crée une valeur convaincante pour toutes les parties prenantes, y compris nos clients, nos employés, nos actionnaires et nos fournisseurs. La société nouvellement créée aura environ 2,0 milliards de dollars en ventes d'eau combinées et une présence dans 21 pays à travers le monde. Nous sommes ravis de l'opportunité de fournir des solutions d'hydratation durables à plus de personnes que l'une ou l'autre entreprise n'aurait pu faire seule. "
DÉTAILS DE LA TRANSACTION
Aux termes de l'accord de fusion, une filiale en propriété exclusive de Cott lancera rapidement une offre d'échange pour acquérir toutes les actions en circulation des actions ordinaires de Primo, et chaque action ordinaire de Primo sera échangée contre 5,04 $ en espèces et 0,6549 en actions ordinaires. actions de Cott, ou, au choix des actionnaires de Primo, pour 14,00 $ en espèces ou 1,0229 action ordinaire de Cott, sous réserve des procédures de calcul au prorata prévues dans l'accord de fusion.
La réalisation de l'offre d'échange est soumise à diverses conditions, y compris un appel d'offres minimum d'une majorité d'actions ordinaires Primo en circulation et d'autres conditions habituelles. Après la réalisation de l'offre d'échange, cette filiale fusionnera avec et dans Primo et Primo deviendra une filiale en propriété exclusive de Cott. Toute action éligible non valablement apportée sera annulée et convertie en droit de recevoir le même prix par action proposé dans l'offre d'échange. À l'issue de l'acquisition, les actions Primo cesseront d'être négociées sur le Nasdaq.
Cott versera un total d'environ 216 millions de dollars en espèces aux actionnaires de Primo, financé par le produit d'une nouvelle émission de dette à terme ou le produit de la vente de S&D Coffee and Tea, et émettra environ 26,8 millions de nouvelles actions aux actionnaires de Primo. Cott a obtenu des engagements de financement d’un montant maximum de 400 millions de dollars auprès d’une filiale de Deutsche Bank Securities Inc. pour soutenir le paiement du prix d’acquisition et le refinancement de la dette de Primo.
Dans le cadre de l'exécution de l'accord de fusion, les administrateurs et dirigeants de Primo qui sont les propriétaires véritables de 10,4% des capitaux propres de Primo ont conclu des accords de soutien avec Cott en vertu desquels ils ont convenu d'apporter leurs actions ordinaires dans l'offre d'échange et choisissent de recevoir la contrepartie en actions au titre de leurs actions ordinaires.
Conformément aux termes de l'accord de fusion, Billy D. Prim et Susan E. Cates, membres actuels du conseil d'administration de Primo, rejoindront le conseil de Cott après la clôture.
La transaction devrait être conclue en mars 2020, sous réserve des conditions de l'offre d'échange et des autres conditions de clôture habituelles.
À PROPOS DE COTT CORPORATION
Cott est une entreprise de services d'eau, de café, de thé, d'extraits et de filtration avec une présence nationale basée sur le volume dans l'industrie de livraison à domicile et au bureau en Amérique du Nord et en Europe pour l'eau en bouteille, et un chef de file dans la torréfaction de café sur mesure, le mélange de thé glacé et d'extraire des solutions pour l'industrie américaine de la restauration. Notre plateforme atteint plus de 2,5 millions de clients ou points de livraison en Amérique du Nord et en Europe et est soutenue par des installations et flottes de vente et de distribution stratégiquement situées, ainsi que par des grossistes et des distributeurs. Cela nous permet de desservir efficacement les résidences, les entreprises, les chaînes de restaurants, les hôtels et les motels, les petits et les grands détaillants et les établissements de santé
À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION
Primo Water Corporation (Nasdaq: PRMW) est une entreprise écologiquement et éthiquement responsable dont le but est d'inspirer des vies plus saines grâce à une meilleure eau. Primo est le principal fournisseur à source unique en Amérique du Nord de distributeurs d'eau, d'eau en bouteille purifiée de plusieurs gallons et d'eau potable en libre-service. Les produits de distribution, d'échange et de recharge de Primo sont disponibles dans des milliers de points de vente au détail et en ligne aux États-Unis et au Canada.
Source : Communiqué de presse
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